據(jù)韓媒《DAUM》消息,當(dāng)下三星電子于高帶寬存儲器(HBM)領(lǐng)域大幅落后SK海力士。SK海力士HBM3E產(chǎn)品迅速搶占市場且成績斐然,三星的HBM3E卻難覓銷售蹤跡。尤為驚人的是,今年首季三星竟將把持33年的DRAM市場份額頭名之位拱手相讓。
事實上,三星電子在半導(dǎo)體整體盈利能力方面,早就被同行超越了。去年三星電子DS(半導(dǎo)體)部門的營業(yè)利潤達到15.1萬億韓元,遠低于如SK海力士等的同業(yè)對手�，F(xiàn)在DRAM市場優(yōu)勢也已經(jīng)一去不返了,曾經(jīng)被三星奉為現(xiàn)金牛的市場頭把交椅已徹底易主,這意味著三星在該領(lǐng)域的主導(dǎo)地位將受到更嚴重的沖擊。
此外,據(jù)DIGITIMES報道,三星HBM3E認證進度再度受阻。由于Google投入自研AI服務(wù)器芯片,原本計劃搭配三星HBM3E,并交由臺積電進行CoWoS封裝,但日前卻突然通知撤換三星HBM轉(zhuǎn)而采用美光的HBM。根據(jù)原定規(guī)劃,三星送交英偉達的HBM3E認證已進入關(guān)鍵階段,原預(yù)期最快于2025年第一季開始對英偉達大量供貨。然而,英偉達遲遲未對外明確公布最終認證結(jié)果,而Google此時更換供應(yīng)商的舉動,已被視為三星HBM3E認證不順的重要信號。
這一系列挫折不僅反映了三星在技術(shù)研發(fā)和市場響應(yīng)速度上的滯后,更預(yù)示著其可能在未來的芯片供應(yīng)戰(zhàn)中處于更加被動的地位。
DRAM市場大洗牌,三星或已無力回天
據(jù)《韓國經(jīng)濟》最新披露,近期證券機構(gòu)扎堆調(diào)低三星電子業(yè)績預(yù)期,尤其存儲器半導(dǎo)體業(yè)務(wù)下半年盈利態(tài)勢急轉(zhuǎn)直下。調(diào)研表明,盡管二季度銷售額與營業(yè)利潤預(yù)期在修正前后變動不大,但三季度業(yè)績預(yù)期大幅“跳水”:銷售額預(yù)期由26.9萬億韓元驟降至25.3萬億韓元,營業(yè)利潤預(yù)期亦從7.6萬億韓元縮水至6.9萬億韓元。
《朝鮮日報》指出,去年三星電子已經(jīng)全面停止DDR3內(nèi)存供應(yīng),而且計劃在短期內(nèi)逐步減少成熟DDR4 DRAM的生產(chǎn)。如果是一家之言也就算了,另外一家韓媒《工商時報》也發(fā)出消息稱,三星電子已正式向客戶發(fā)出通知,于2025年4月停止采用1z制程的8Gb LPDDR4內(nèi)存生產(chǎn),要求客戶在6月前完成最后訂單確認,預(yù)計最遲于10月完成全部出貨。
行業(yè)觀察家分析,此戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向折射出當(dāng)下DRAM市場的結(jié)構(gòu)性變遷:伴隨中國存儲廠商迅猛崛起,于市場端佳績頻出、認可度攀升,以三星為首的傳統(tǒng)市場巨頭所產(chǎn)DRAM產(chǎn)品的利潤空間正持續(xù)被壓縮。在此態(tài)勢下,三星電子深陷利潤縮水困境,正加快步伐將產(chǎn)能調(diào)配至尚存機遇的HBM與DDR5產(chǎn)品。
面對DRAM業(yè)務(wù)迫在眉睫的重大危機,三星電子會長李在镕向管理團隊發(fā)出嚴厲警示。他在近日召開的會議上直言:“公司多個領(lǐng)域的技術(shù)競爭力正在削弱,創(chuàng)新和挑戰(zhàn)精神不足,更多是在維持現(xiàn)狀,而不是主動突破格局。”
在近兩年的AI熱潮下,臺積電和SK海力士都賺得盆滿缽滿,但三星作為全球最大的存儲芯片巨頭,由于內(nèi)部決策失誤、管理混亂等原因,無法迅速適應(yīng)快速變化的AI半導(dǎo)體市場,在智能手機、電視和家電等核心領(lǐng)域也逐步失去了領(lǐng)導(dǎo)地位,令人惋惜。
行業(yè)格局生變,新董事能否順利接棒?
據(jù)《財經(jīng)界》報道,三星電子將于本月30日召開董事會,審議關(guān)鍵人事任命,而移動業(yè)務(wù)負責(zé)人盧泰文的晉升計劃正面臨嚴峻考驗。
三星近年深陷管理層困局。2017年權(quán)五鉉等核心高管離職后,公司長期“領(lǐng)導(dǎo)層空缺”。2025年又有高管驟逝,決策層穩(wěn)定性再遭重創(chuàng)。4月1日盧泰文暫掌三星設(shè)備體驗(DX)部門,尚未“扶正”。市場分析,若其任命生變,恐掀新一輪權(quán)力爭斗,引發(fā)AI、半導(dǎo)體等關(guān)鍵業(yè)務(wù)戰(zhàn)略分歧,讓本就決策失效、管理混亂的三星難上加難。
此前,三星電子聯(lián)席CEO韓宗熙因病離世,由此三星電子股價應(yīng)聲下跌0.5%,市值蒸發(fā)近1.2萬億韓元,創(chuàng)近一月最大單日波動。韓宗熙分管的設(shè)備體驗(DX)部門涵蓋電視、家電、智能手機三大核心業(yè)務(wù),去年貢獻集團52.3%營收,他的離世令市場擔(dān)憂三星消費電子業(yè)務(wù)戰(zhàn)略連續(xù)性及AI轉(zhuǎn)型進程受阻。
摩根士丹利發(fā)布報告指出,管理層突發(fā)變故可能延遲三星價值12萬億韓元的越南智能工廠擴建計劃、與特斯拉合作的汽車電子業(yè)務(wù)整合方案等多項關(guān)鍵決策。此次事件也暴露出三星管理層在人才培養(yǎng)和儲備方面的潛在隱患,以及在應(yīng)對突發(fā)狀況時的應(yīng)急機制和預(yù)案可能存在不足。
天價游說,難敵政策變局
除內(nèi)部危機,三星還面臨海外風(fēng)險。中美博弈下,三星依賴中國保供應(yīng)鏈——2024年中國市場貢獻其三成業(yè)績,部分中企此前囤貨助力。但海外市場萎縮使其發(fā)展艱難。貿(mào)易戰(zhàn)中,三星西安工廠NAND Flash產(chǎn)能占比四成,若美擴大對華半導(dǎo)體設(shè)備關(guān)稅,該廠將首受沖擊,設(shè)備更新受阻,或成貿(mào)易戰(zhàn)首波“風(fēng)暴眼”。
為對沖風(fēng)險,2024年三星在美國砸下698萬美元游說資金,創(chuàng)韓國企業(yè)游說支出紀錄,主要資金流向了對華強硬派邁克·加拉格爾。他曾多次要求進一步加強對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的限制措施,例如提議將中國的半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)長鑫存儲等納入出口管制名單,并嚴格限制美國技術(shù)向這些中國企業(yè)出口。同時,三星新聘與白宮關(guān)系密切的Continental Strategy公司強化政治影響力,該公司合伙人與白宮幕僚長為母女關(guān)系。然而,特朗普3月宣布廢除《芯片法案》,使三星德州工廠的補貼落空,巨額游說恐“竹籃打水”。
在這個技術(shù)迭代加速、競爭格局劇變的時代,三星電子正站在轉(zhuǎn)型的十字路口。即將召開的董事會,或?qū)Q定這家科技巨頭能否重拾創(chuàng)新動能,在激烈的行業(yè)變革中守住行業(yè)地位。