2015年12月28日下午中國銀監會通過國務院法制辦公室的網站正式發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知。這意味著，業內期盼已久的P2P監管細則終于正式出臺，盡管《辦法》整體比業內之前預期要寬松，但對互金行業而言也將迎來一次洗牌。“按照辦法中的細則逐條對照，把需要改進的全部做了批注。”小牛在線COO余軍表示，將披露最大借款人、前十借款人等信息。----------------------------文/徐予

        關鍵詞：解讀

逐條對照做批注

在小牛在線COO余軍的辦公桌上放著一份做了批注的《辦法》。去年12月28日下午，中國銀監會通過國務院法制辦公室的網站正式發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知。

本次發布的P2P監管細則征求意見稿，為互聯網金融的發展設了框，畫了紅線，也給互聯網金融今后的發展指明了方向。 但在余軍看來，這些監管原則，其實就是鼓勵創新，在沒有發現平臺違規行為及出現重大金融風險事件的情況下，監管適度寬松，可見政府對于互聯網金融的發展給予了極大的支持以及重視。

在得到《辦法》后，小牛在線的辦公室立即忙碌起來，按照細則一條一條的與小牛在線目前做法逐一對照，并且把需要改進的地方做了詳細批注。

“有一些是我們一直在做的，也有的地方是我們需要改進的。”余軍給出了一個時間表，他說，將按照《辦法》在6-12個月內披露最大借款人以及前十借款人等信息，也將加入全國性P2P專業委員會（自律性組織）。

《意見》中非常重要的第三方存管制度明確規定，網貸機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為第三方資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金和網貸機構自身資金分賬管理，以避免欺詐、侵占、挪用客戶資金風險，有利于資金的安全與隔離，對于規范行業健康發展具有重要意義。

         關鍵詞：公信力

聘請行業翹楚搭建靠得住的企業架構

近些年，互聯網金融發展迅速、業態紛繁，其中P2P網絡借貸高效、便捷的特點給金融消費者以及中小微企業帶來了很多收益以及便利，作為傳統金融的一種有效補充，P2P行業發展前景巨大。然而，在行業迅速擴張的同時，攜款跑路、平臺倒閉，壞賬高企等負面消息不時爆出，整個行業的安全性與合規性受到質疑。

《辦法》中也明確了，互金行業應堅持底線思維，實行負面清單管理。通過負面清單界定網貸業務的邊界，明確網貸機構不能從事的十二項禁止性行為，對符合法律法規的網貸業務和創新活動，給予支持和保護；對以網貸名義進行非法集資等非法金融活動，堅決予以打擊和取締；加強信息披露，完善風險監測，守住不發生區域性系統性風險的底線。

這對于借款人和投資者而言，亟待建立的是互聯網金融企業的公信力。

“所謂企業公信力很重要一點就是來自于企業架構。”余軍在談及小牛在線的公信力時表示，小牛在線一直在建立一個值得信任的平臺。而企業高管層中不乏是來自行業內的翹楚。如目前小牛在線首席風控官閆志鵬就曾任中信銀行高管，具有專業的風險經營及管控理念。“我們不張揚，只是在內部打牢基礎，不僅是在投資項目方面，也包括在企業架構方面”。據悉，小牛在線自2014年起由德勤會計事務所按年度進行審計，2015年調整為季度審計。余軍表示，預計2016年將向社會公布審計結果。

此外，嚴格把控借款人的真實性和可靠性和確定優質借款人也是小牛在線一直以來把控的重點。

         關鍵詞：風控

想成為借款人需經過多層線上線下審核關

互聯網金融作為新興理財模式，風險控制是整個流程中的重中之重，也是平臺生存之本。小牛在線從2014年9月的10億成交額發展到如今，其中嚴格風控是重要的一個環節。

“凡是小牛在線的借款人都是經過2-3層審核關的。”余軍表示，小牛在線目前是采用中央信審系統，即線上+線下的風控審核模型，并且攜手全球知名征信機構益博睿致力于構建信貸全風險管理體系。“每筆項目審核必須經過嚴格的線下審核，由經驗豐富的審核人員驗證資料真偽、實地考察后，撰寫盡職調查報告和風控報告后，將其公示于網站平臺”。余軍稱，專業的團隊和嚴密的管理體系從制度、流程、系統等方面篩選優質借款人，也就是在保護投資者利益。

但余軍并不否認，也遇到過惡意詐騙的借款人。對此小牛在線計劃推出共享式的大數據風控平臺，把那種違約，專業騙貸的人員列入黑名單，放入數據庫中，并且可以讓所有同行業的企業以及個人通過平臺查詢獲得，有效阻隔專業騙貸人員的二次犯罪，凈化行業的騙貸率，讓整個互聯網金融行業健康有序的成長。

         關鍵詞：優勢

把普惠做到底拼的就是優質資產

從2014年9月的10億交易額到2015年11月的100億交易額，余軍自稱，小牛在線的優勢就在于小額分散。“互聯網金融平臺利率普降是為了響應國家促進普惠金融發展的政策，促使社會融資成本的降低。同時，更是為了爭取更多更優質的安全資產，為投資者創造更多的收益。”余軍表示，目前的優質資產數量是固定的，只有提供更低的融資利率才能吸引到優質資產來P2P平臺借款，這樣產品的利率也會隨之而降。“當產品的投資收益率從12%下降到10%的時候，資產的議價空間就會多了2個百分點，這無疑為資產端的創新和競爭提供更大的空間。”余軍認為，利率下降也是整個行業安全健康發展的必經之路。

在利率普遍下降的情況下，平臺之間拼的就是優質資產。目前，小牛在線的消費金融產品主要面向高素質的都市白領、高校學生，以80、90后為主，而借款金額主要在幾千到一萬的之間。余軍透露，小牛在線未來將推出更多創新產品，其中也包括網絡貸款方面的產品。即大數據手段進行征信調查的網絡貸款產品——小牛錢包。讓更多有貸款需求的人，能夠更簡單，更快捷的通過線上申請拿到資金。

余軍表示，正如小牛在線的企業文化“簡單、高效、感恩”，整個企業正在以高能的效率全速發展，但是同時也要感恩于借款人、投資人，感恩員工和股東。