互聯網金融自2013年初開始，急劇升溫，風靡大江南北。論起互聯網金融的模式，有各種分法，大致可以分為第三方支付，P2P網貸，大數據金融，眾籌，信息化金融機構等多個模式。但實際上在每個細分領域，又有無數細分的新模式和新玩法，比如眾籌就有股權眾籌，實物眾籌，公益眾籌，債權眾籌等多種模式。而P2P網貸現在又多了很多P2C，P2B等新名詞。而每種模式又有各種創新及演進。
近期，我發現有那么幾種新的模式值得關注，有機會成為未來互聯網金融行業現象級的大鱷。下面就讓丁哥為大家一一道來：
房地產眾籌：Fundrise
房地產一直都是大佬投資的專屬領域。縱使在金融市場發達的當今，不論是多小的地產開發項目，都需要通過富豪或者私募基金完成籌資。
而新的初創公司Fundrise的成立卻有望打破這一格局。Fundrise是一家通過向個人投資者募集資金投資商業地產的網站，最厲害的是Fundrise允許個人投資者以最少100美元投資入股。目前該網站已經吸引了300個開發商注冊，房地產眾籌正在成為一個重要的融資模式。
在房地產投資領域有兩大問題需要解決：一是過去的商業地產的主要投資者-私募股權并不了解社區居民的真正需求，建出來的東西常常與需求不匹配；二是各類中間商的存在會削減投資者的收益。
因此Fundrise 的運作模式是：開發商可以在 Fundrise 上列出酒店、公寓等地產項目，投資者可以按需購買地產項目中的份額，投資規模從 100 美元起步。按照投資占比，投資人可以從地產出售所得收入中獲利，也可以拿到一定比例的房屋租金收入。目前網站上的項目可以讓每位投資人平均可以得到 12%~14% 的收益回報，這在美國還是相當有吸引力的！
最近Fundrise完成了3100萬美元融資，猜猜誰是領投人？人人，陳一舟做公司不行，投公司還是有一手。實際上，目前地產眾籌在美國已經成為了一個廣為認可的概念。其他類似的網站包括Realty Mogul，RealCrowd, Groundfloor等。
我覺得，房地產眾籌如果搬到中國來恐怕大家第一個想到的就是集資建房。
當然，對于集資建房最主要目的還是出資人獲得一套房屋的產權；何況集資建房滿足的還是自住而非投資需求。房地產行業在中國相對比較“土”，萬科一直在找房地產行業的互聯網思維，實際上眾籌是個跨界互聯網和房地產的好思路。既然現在房地產公司資金鏈偏緊，為什么不讓大眾投資人參與進來呢？在三線城市市中心建個商業地產綜合體，如果開放眾籌，那可能很快就能從當地居民募集到足夠多的資金，并從一開始的建設開始就能了解到本地需求。甚至我們可以先搜集需求，再籌資建設。比如針對愛馬的人，可以先通過互聯網找到他們并眾籌入股，然后再去建設馬場或者度假村。這樣不僅僅解決資金問題，還能夠解決未來的營銷問題。
在線保理融資平臺 – 旺財谷
說完了房地產眾籌，我們來說丁哥無意中發現的一個對普通理財者回報高達10%的平臺-旺財谷。
旺財谷經營的是在線保理融資業務，簡單來講就是當供應商給大型采購商供貨后，往往會有三個月左右的賬期，對于供應商來講就是應收款。供應商拿著應收款票據找到保理商進行短期融資，旺財谷則和保理商合作把應收賬款對應金額包裝成理財產品向大眾銷售。當然，作為平臺，旺財谷將全程監控實力采購商（如：富士康、屈臣氏等）賬款結算并將回款專項用于借款本息償還的理財產品。
很多人不知道什么是保理，讓丁哥普及下保理知識。保理指供應商將基于其與采購商訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓予保理商，由保理商為其提供貿易融資、應收賬款管理及催收、信用風險管理等綜合金融服務的貿易融資工具。而保理的本質是供貨商基于商業交易，將核心企業（即采購商）的信用轉為自身信用，實現應收賬款融資。
丁哥在旺財谷上看到多個短期回報在10%的產品，可惜都被一搶而空。我后來了解到，每次旺財谷新產品上線都會引起理財人的瘋搶。以至于旺財谷網站上線一個月的時間，沒有對外做過任何推廣，僅靠微信朋友圈的傳播就實現了近2000萬的撮合金額。
旺財谷能引起理財人群搶購的原因除了利率高，另外還有很多重要的特征。比如該平臺具備最明確最直接的理財收益來源。
我們都知道投資理財的收益實現，必須有明確的還款來源，而應收賬款融資理財，還款的時間、金額、責任方都極為明確，也最為可靠。而放眼互聯網理財市場，任何把收益保障強調在抵押物變現或擔保方履約才可實現的投資理財，都是說不出可靠還款來源的耍流氓。
此外保理產品的安全性能得到強大的金融保障也是另外一個原因。應收賬款是基于真實的貿易而產生，與之配套形成各種供應鏈金融業務，也使得各類金融機構紛紛參與其中，其中的各種金融擔保確保了最后的理財安全。此外，應收款市場巨大，旺財谷呈現的，都是最優秀的應收賬款融資理財項目，這樣可以最小化的風險。
在英國，有一家類似旺財谷的在線企業票據融資平臺叫MarketInvoice，不過MarketInvoice并不是把票據重新包裝為理財產品給個人購買者，而是企業直接把票據提交進入到平臺的交易市場出售。MarketInvoice的投資人更多是機構投資人，或者專業的票據專業人士，包括活躍的天使投資人，或者私募股權投資人。他們有相當高的專業理財經驗，因為他們需要自行判斷票據的價值和潛在風險并進行競標。旺財谷的模式是由平臺把幾乎零風險的應收款票據拆分成理財產品，銷售給普通大眾投資者。所以對于旺財谷的投資人，只需要出錢并享受高達10%利率即可，無需專業知識。
簡單來說，旺財谷是保理融資平臺，而MarketInvoice是票據交易平臺。非常接近，但按照目前中國互聯網金融的發展現狀，純粹的票據交易平臺估計還不夠成熟。但保理融資平臺已經可以非常合規合法的跑起來了。甚至我們可以大膽設想一下，未來旺財谷上是不是會有應收賬款的直接交易呢，通過專業的應收賬款評級機構、保理機構、保險機構等專業服務，不同級別的應收賬款在平臺上以不同利率掛牌拆分出售，不僅實現中小微企業的直接融資，還能實踐利率市場化與資產證券化？
中小企業P2P – Funding Circle
成立于2010年8月的Funding Circle是英國第一個主要面對中小企業的P2P借貸平臺，目前通過該平臺促成的貸款額已超過2.7億英鎊。在國內，針對中小企業的P2P有人稱為P2C（Person to Company），也有人稱為P2B（Person to Business），丁哥覺得基本都是一個意思。
P2P大家都熟悉，是個人對個人借貸。Funding Circle一端是中小企業的借款需求，一端是個人投資人。P2P的風險有很多，我這里就不贅述了；中小企業相對個人借貸風險要可控一些。目前FundingCircle對待企業借款有一整套完整的風險控制措施，比如只向成立兩年以上的企業提供貸款服務，擁有一個內部風險模型，風控團隊會根據貸款價值和貸款目的，有時還包括個人或者企業資產擔保抵押狀況，綜合機器算法和人工評估對企業進行風險評級，分為A+\A\B\C\C-五個等級，供投資者參考。企業在平臺上普遍的借款額度為5000～100萬英鎊，平臺根據風險等級收取2%～4%的手續費。
來看看運營數據，Funding Circle 2013年全年借款額約1.3億英鎊，注冊投資者超過62000人，全年借款企業數量為2050家，全年借款筆數為2149筆，平均每個企業貸款額約6萬英鎊。投資人的平均回報率在5.8%左右，網站的壞賬率在1.5%左右。
Funding Circle解決的是一個現實問題，即很多銀行放棄了借款金額在100萬美元以下的小企業貸款。歐洲銀行體系殘缺，而美國銀行對于小企業貸款效率低，利率高，都是推動了Funding Cirlce這幾年保持每年三倍的驚人速度增長的因素。
在中國，目前已經有了積木盒子等多家做P2B平臺的企業，不過總體來說，中國的平臺往往還是要求中小企業有資產擔保；而Funding Circle也有資產擔保抵押選項，但并不是必須的。我想這更多是國情不同使然吧！
總結
今天丁哥給大家帶來的三種最新的互聯網金融創業模式是很有意思的。Fundrise代表的房地產眾籌屬于眾籌的細分領域；旺財谷是企業應收款的保理融資，其實就是應收賬款融資拆分成理財產品；而Funding Circle做的是中小企業向個人的債權融資（P2B）。眾籌（股權），票據，債權，分別代表了傳統企業過往的三種不同融資模式，現在都被互聯網金融化了。各位創業者加把勁，金融創新還有無數多新機會。