日前，據接近陜西金融控股集團有限公司（下稱陜西金控）人士透露，陜西省金融辦主導的陜西省社會金融服務平臺（陜西金開貸金融服務有限公司，下稱“金開貸”）于5月28日正式運營。

工商資料顯示，金開貸的設立時間為去年5月3日，為陜西省國資委旗下的陜西金控全資控股企業，注冊資金1000萬元。

而據前述知情人士稱，金開貸的批復事宜最早可追溯至2012年，而在其誕生過程中，國家開發銀行（下稱國開行）陜西省分行亦曾在其中扮演牽頭人之一的角色，與此同時，陜西金控亦曾與國開行就金開貸成立事宜簽署合作協議，不過陜西國開行后來卻因“種種原因”并未出資。

值得注意的是，在金開貸經營模式中，“被要求”延續此前部分P2P公司所采用的“引入擔保公司”的模式，而作為第二家省級國資介入的P2P平臺，金開貸的介入無疑將對當前的P2P行業帶來新的變化。

國開行“牽頭”后未出資

據接近陜西金控人士介紹，金開貸的構想最早來自于國開行在當地金融辦的“報備”。

“國 開行最先提出要在陜西做P2P，但到金融辦報備時，金融辦說不能你一個做，最好拉上一個省里的單位（企業），這樣接地氣，有利于更好發展。”接近陜西金控 人士告訴21世紀經濟報道記者，“因為（陜西）金控有建設陜西投融資平臺和統貸平臺的想法，所以金融辦就推薦了金控，于是二者達成了協議。”

在陜西省政府的支持下，彼時雙方的合作協議簽署規格亦“較高”，而雙方的簽字協議則在北京舉行，彼時，時任陜西省長趙正永、常務副省長婁勤儉與國開行董事長陳元均出席了簽字儀式。

“當時之所以在北京簽字，是因為想提高規格，因為省政府牽頭的話，級別就比國開陜西分行高。”前述接近陜西金控人士稱。“當時黃行長（國開行陜西分行行長黃�。┡c權總（陜西金控董事長權永生）就相關合作協議簽字。”

事實上，這并不是國開行第一次出現在P2P項目中。

此前在江蘇省國資旗下P2P開鑫貸（開鑫貸融資服務江蘇有限公司）的成立中，亦有國開行的背景，其為國開行旗下的全資子公司——國開金融有限責任公司（下稱國開金融）與江蘇省內國有大型企業共同投資設立。

不過，21世紀經濟報道記者了解到，最后，國開行陜西分行并未在金開貸的股東名錄中出現，而金開貸也成為了陜西金控的獨資子公司。

“當初探討的是金控占51%的股份，國開行陜西分行占49%，后來國開行因為種種原因沒有出資，最后由金控完全控股。”前述接近陜西金控人士坦言。

但在金開貸設立過程中，國開行或仍提供了相應的技術與經驗。“金控曾和國開行商討模式，因為國開行有過江蘇開鑫貸的技術和經驗。”前述知情人士稱，“不過金控也沒有完全照搬，派人到多家P2P公司調研，像金開貸的軟件系統完全是自主研發的。”

引入第三方擔保

今年4月11日，金開貸通過陜西省金融辦組織的聯合驗收，意味著其正式運營的流程已基本齊備，但陜西金融辦亦對金開貸的相關風險提出相應要求。

其中之一，便是金開貸被當地金融辦要求“引入合格的融資性擔保公司等第三方機構對借款人進行擔保和增信，確保風險可控。”這意味著，金開貸在業務開展中，被 強制要求引入“第三方擔保增信”措施，而據金開貸相關人士介紹，目前共有陜西信用再擔保有限公司等四家擔保公司參與其中合作，另有20余家融資擔保公司在 洽談合作。

其實，第三方擔保模式在此前的部分P2P公司中并不鮮見，如平安集團旗下的陸家嘴金融交易所的“穩盈安e貸”就屬此類，其擔保方為平安集團旗下的平安融資擔保有限公司。

“這種模式下，擔保公司承受實際風險及收益，而資金出借人則拿走固定收益。”一位國內P2P公司宜信人士表示，“借款人真實的風險都集中轉嫁給了擔保公司，出借人拿到的只是固定收益，實際上有點像利用P2P平臺為擔保公司變相融資。”

值得一提的是，當前金開貸的借款人年利率暫時被設定為8.04%，較江蘇國資旗下的開鑫貸平臺綜合年化收益率10.62%低258個BP，而其投資門檻則暫被設定為3萬元。

事實上，在P2P平臺與擔保公司合作事宜上，監管層并未給出統一答案，去年年底，浙江省經濟和信息化委員會下發《關于加強融資性擔保公司參與P2P網貸平臺相關業務監管的通知》，叫停了融資性擔保公司涉足P2P網貸平臺。

在統一監管細則仍無法落地的情況下，一個地區單方面叫停，而另一地區卻大力推動，無疑讓P2P平臺的監管邊界更加模糊。

此外，金開貸還引入了第二道風險防范機制，即從業務收入資金中計提60%作為平臺風險準備金，一旦發生借款人逾期，該準備金賬戶將為投資者本金收益提供“托底”。

目前金開貸仍處于內測階段。據前述知情人士介紹，金開貸自成立內測起已為陜西省內中小企業融資3000萬人民幣，有1091名投資者在金開貸平臺注冊，200余人參與了投資。

另一方面，其借款掛標方的融資金額在200萬元至500萬元不等，其資金用途多為擴大經營或流動資金借款，這也意味著，金開貸的借款方或更多為中小企業法人而非自然人。

“本質上，相當于擔保公司和平臺利用資金出借人的資金給一些中小企業做融資。”前述宜信人士稱，“對于平臺來說，這種單一借款需求的風險往往大于做小額貸款的 對接，因為經營類借款額度通常較大，不過像它（金開貸）這種，只要擔保公司不出事就沒有大問題。”