“互聯網金融代表了未來的先進生產力，代表了某種歷史的趨勢，它更有效率，能服務到很多原來傳統金融機構化外之地。”日前，在上海交通大學上海高級金融學院高端金融論壇上，國內領先的金融支付企業匯付天下總裁周曄系統性地發表了對于互聯網金融的理解和認知。

互聯網金融的核心仍是支付

“互聯網金融絕不是像孫悟空一樣從石頭里蹦出來的，它的孕育過程有10年之久。”在周曄看來，支付寶財付通等傳統C客戶型支付企業對于賬戶的突破，匯付天下等金融支付企業對于航空客票、保理、網上基金等垂直型行業應用的突破，監管部門對于牌照管理的突破，都是互聯網金融孕育過程中的重要奠基石。

2013年以來，一個存在十多年的金融產品“貨幣基金”借著互聯網形態一下子普及起來？周曄認為，根本原因第一是互聯網介入金融使用戶群變了，進入了更普遍的階層；第二是有了互聯網之后渠道完全變了，直銷和商業銀行代銷被互聯網渠道所取代，成本急劇降低。

談及互聯網金融的發展和未來，周曄認為核心仍然是支付。“因支付在過去十年中產生一個完全在金融或者銀行體系之外的客戶群，且這個龐大的賬戶群是擁有資金的。”周曄表示，這是國內的證券業務形態和國外的支付公司都難以企及的，有這樣一個特別的形態之后，很多新興金融業態才能成為可能。

直面目前互聯網金融的問題所在，周曄則坦言，互聯網出身的企業對金融的理解和經驗不足，可能很多信用的模型包括風控的模型還有待于檢驗，身份的識別尚未有法律規范，互聯網和傳統的征信系統之間并沒有對接，還有很多偶發性的風險都會導致流動性等風險的出現。

金融抑制是互聯網金融火爆的根本原因

中國的所有新興業態幾乎都有一個“美國爸爸”，但互聯網金融卻是中國土生土長的，為什么是在中國產生和火爆發展？周曄和他的團隊在理論和實踐中總結到，金融抑制是根本原因。

“中國現實的金融環境下，在大部分行業，客戶獲得資金的成本和資金收益之間存在較大利差，確實存在著資金和收益都不是雙軌制、三軌制，這樣的金融是得到了比較大的壓抑。”雖然政府一直在鼓勵發展為小微企業服務的金融，但周曄認為收效甚微，“中國家庭金融調查最新的數據顯示，中國小微企業資金可得性比例大概是26.7%，這意味著有四分之三的希望獲得融資的家庭在正常情況下拿不到資金。”在這種情況下，互聯網金融應運而生。

支付如何服務于互聯網金融用戶？周曄總結：第一是客戶體驗得到極大的提升，因出發點不同，讓傳統金融機構和互聯網企業在客戶體驗上有著巨大的差別；第二是互聯網時代可能通過大數據去發明不同的模型，開發出新的信用技術及風險控制技術；第三，互聯網平臺使渠道能力大幅度地得到提升，獲取客戶的成本、效率、交易處理的成本大幅度下降；第四，通過支付，可根據資金的流向打造跨界的金融產品，如匯付天下的“信用支付”就是跨界產品。

未來的互聯網金融，會和以往一樣，瞄準普惠金融，互聯網的市場空間在進一步擴大，新興的金融正在產生，新的規則和新的市場也讓周曄對互聯網金融的未來充滿信心。